Система сопоставления ордеров – это специализированный программный протокол, который сопоставляет и рассчитывает ордера, зарегистрированные в книге ордеров. Проблемы с проскальзыванием будут разными для каждой отдельной конструкции АММ, но это определенно то, что следует иметь в виду. Величина, на которую изменяется соотношение между token в пуле ликвидности после транзакции, является основным фактором, который учитывается при определении mining. Если соотношение значительно изменяется, то в расчете будет присутствовать значительное проскальзывание. Один из подходов к концептуализации автоматизированного маркет-мейкера – это компьютерная программа, которая постоянно готова предоставить сравнение цен между двумя активами.
Таким образом, чтобы сохранить k постоянным, ETH станет незначительно дороже в DAI, поэтому LP будет сбалансирован. Интерфейс децентрализованных бирж может оказаться сложным для новичков. Доступ к децентрализованным биржам с AMM осуществляется через криптокошельки. Таким образом, платформы не https://www.xcritical.com/ имеют доступа к средствам пользователей, а клиенты платформнесут полную ответственность за безопасность своих активов. Некоторые потенциальные проблемы, такие как риск непостоянных убытков (IL), можно рассчитать заранее. При «спокойном» течении рынка в расчет непостоянных убытков добавляют переменные движения, как описал в своем блоге разработчик StarkNet Петериса Эринса.
Концепция криптовалюты основана на децентрализации создания рынка таким образом. К счастью, децентрализованная экономика продолжает развиваться семимильными шагами. Именно поэтому не стоит списывать со счетов новую технологию, позволяющую участникам обмениваться активами анонимно, при этом получать пассивный доход. В пул требуется внести пару криптовалют, соотношение цен которых должно колебаться в небольшом диапазоне относительно друг друга. Если такое соотношение изменится уже после внесения, то можно говорить о непостоянной потере. Продуктивней всего работают пары токенов практически одинаковой стоимости.
- Хотя цены на активы в пуле ликвидности устанавливаются по собственным правилам, поставщики ликвидности не изолированы от внешнего рынка.
- Таким образом, токены DEX также сильно раздуты, что напрямую влияет на DEX.
- Они заменяют традиционную модель книги заявок системой, открытой для всех, обеспечивая децентрализованную и эффективную торговлю.
- Автоматический маркет-мейкер рассчитывает цену актива на основе математической формулы и никак не может на нее повлиять.
В свою очередь, это приводит к рискам непостоянных убытков для LP и извлекаемой майнером ценности (MEV) для обычных пользователей. LP-токены — это передаваемый криптоактив, который можно продать или обменять на открытом рынке, а также инвестировать в сторонние DeFi-приложения. После этого те, кто вносит свой вклад в пул (провайдеры), также получают часть комиссий за транзакцию при совершении транзакции на Uniswap. В ноябре 2019 года Uniswap официально использовала децентрализованный механизм AMM, позволяющий любому вносить средства в пул для увеличения ликвидности. Но если все останется прежним, вы можете обменять любое количество токенов A на токен B, и общее количество токенов будет таким же.
Автоматический Маркет-мейкер (amm): Что Это Такое? Как Это Работает?
Закрепление токенов означает их блокировку в смарт-контракте на определенный период времени для получения дополнительного вознаграждения от протокола. Поставщики ликвидности также могут депонировать токены LP в различные пулы ликвидности на базе AMM для получения криптовалютный шлюз большей прибыли. Акт перемещения нескольких токенов в различные протоколы DeFi или из них может улучшить использование средств пользователей и максимизировать прибыль. Метод обеспечения ликвидности пула ликвидности и использования свободных активов для получения пассивного дохода известен как добыча ликвидности или доходное фермерство.
Токен Пула Ликвидности (токен Lp)
Для LP эти убытки часто превышают прибыль, полученную за счет комиссий пула и вознаграждений за токены вместе взятых. Непостоянная потеря возникает, когда рыночная цена между токенами, депонированными в AMM, расходится в любом направлении. Как что такое амм правило, чем больше разница между ценами токенов после их депонирования, тем более значительны непостоянные потери.
Работа конкретных механизмов сводится к тому, как децентрализованные сервисы получают необходимую информацию о цене. Большинство пулов требует внесения сразу двух токенов из ликвидной пары в равном ценовом выражении. Например, в пул ETH/USDT нужно внести 50% от желаемой суммы в ETH и 50% в USDT. AMM бывают разные, с разными уравнениями, и некоторые DEX используют гибридные модели для обмена токенов. Проблемы возникают из-за влияния, которое это оказывает на саму ликвидность — нет защиты от исчезновения ликвидности одного актива в руках арбитражных трейдеров, если два актива не идентичны по цене. AMM отвечает за сопоставление сделок, так что при взаимодействии со смарт-контрактом на DEX трейдер меняет доступную ликвидность, которую отслеживает AMM.
Чтобы сбалансировать общую ликвидность, будет размещен эквивалентный ордер на покупку MATIC. Хотите обсудить децентрализованные биржи и AMM с участниками сообщества? У нас не только новости и обзоры, но и живое общение с трейдерами, инвесторами и просто фанатами криптовалюты. Задавайте вопросы экспертам, участвуйте в промоакциях, будьте в курсе вместе с BeInCrypto.